67岁老人靠TFSA赚翻: 本金$10.9万, 如今破$61万
在加拿大，不少人把免税储蓄账户（TFSA）当成普通储蓄账户，每年存点钱，赚些银行利息。
但卑诗省一名67岁的退休老人，却用这个账户积累了超过61万加元的资产。
更令人羡慕的是，他从2009年至今累计投入的本金只有10.9万加元，其余超过50万加元的增长全部来自投资收益。
据报道，这名叫Bob的退休人士并非专业交易员，也不热衷于短线炒股。他主要投资加拿大银行、能源、保险等大型蓝筹股，通过长期持有、股息再投资，以及在市场下跌时寻找买入机会，逐渐积累了这笔财富。
2009年，加拿大正式推出TFSA免税储蓄账户，Bob第一时间开设了账户。
此后，他每年年初都会存入当年允许的最高额度。17年下来，累计供款达到109,000加元，如今账户价值已超过610,000加元，相当于投入本金的约5.6倍。
而且，这笔财富是在TFSA中积累起来的。根据加拿大现行规定，账户内符合条件的投资收益及提款通常无需缴纳加拿大个人所得税。
不过，由于Bob的资金是逐年投入，不能简单地将账户增长倍数换算成年化收益率。
尽管如此，能够在十几年间积累出这样的资产规模，仍然相当亮眼。
那么，他究竟投资了什么？
金融危机后大胆抄底，$1.5万变成$7万
Bob投资成功的关键之一，是入市时机。
2008年全球金融危机爆发，股市遭到猛烈抛售。到了2009年，许多知名大型企业的股价仍处于低位。
Bob一直欣赏巴菲特的投资理念，尤其是那句经典名言：“别人恐惧时，我贪婪。”
于是，他将TFSA最初三年的供款投入当时遭到市场冷落的美国大型企业，包括福特汽车（Ford）、通用电气（General Electric）和奥驰亚集团（Altria）等。
这些公司当时并非没有风险，部分企业甚至面临严重的财务压力。但Bob认为，有些公司的债务仍可控制，另一些则获得美国政府支持，因此选择趁低买入。
随着美国经济逐渐复苏，相关股票价格反弹，企业股息也开始增加。
到2011年底，他累计投入的15,000加元，已经增长至70,000加元。
短短三年，账户价值便达到本金的约4.7倍，为此后的投资积累打下了基础。
转战加拿大蓝筹股，银行和能源成了赚钱主力
2012年，Bob开始调整投资方向。
由于美国股票派发给TFSA账户的股息通常会被预扣15%的税款，他逐渐将投资重点转向加拿大本土企业。
与热衷于追逐热门科技股的投资者不同，Bob选择的行业相对传统，主要包括银行、能源、油气管道、保险和电信。
如今，他的TFSA共持有12只股票，其中银行股占据最大仓位。
事实证明，这个选择给他带来了丰厚回报。
据Bob介绍，自2012年以来，他持有的银行股整体股价累计上涨约6倍，而能源股仅在过去六年便实现了约6倍的涨幅。
其他板块的表现也不错，只有电信股近年来相对疲弱。
Bob此前持有大量Telus股票，但随着加拿大电信市场竞争加剧，公司股价持续下跌，他开始逐步减仓，并于2026年初完全清仓。
几个月后，Telus在7月削减股息，他也因此避开了这次冲击。
这说明，Bob虽然坚持长期投资，但并不是买入后就永远不卖。一旦企业经营前景发生变化，他同样会调整持仓。
股息不断再投资，让财富越滚越大
除了股价上涨，股息再投资也是Bob账户增长的重要原因。
多年来，他将收到的股息继续投入市场，购买更多股票。随着持股数量增加，未来能够收到的股息也随之增长。
部分公司还提供股息再投资计划（DRIP），允许投资者利用股息购买额外股份，有时还能享受一定折扣。
与此同时，Bob持有的许多企业也不断提高派息金额。
长期下来，新增股份和持续增长的股息共同推动了账户资产积累。
当然，股息并不是凭空产生的额外财富，投资者最终仍应关注股价变化与股息收入合计的总回报。
但对于长期持有优质企业的人来说，将股息重新投入市场，确实能够减少资金闲置，让复利持续发挥作用。
现在手握$9万现金，等着下一次股市大跌
不过，经历多年上涨后，Bob如今对市场前景变得谨慎。
从2025年开始，他停止将股息自动投入股票市场，而是选择把收到的股息保留为现金。
目前，他的TFSA账户中已有接近90,000加元现金，约占账户总资产的15%。
原因很简单：他担心未来可能出现熊市，希望提前准备好资金，等股价大幅下跌时再买入。
这种做法与他2009年金融危机后的投资经历一脉相承。
不过，等待市场回调也有代价。如果股市持续上涨，持有现金便可能错失部分收益。
因此，能否真正从下一次下跌中获利，还取决于市场走势以及买入时机。
TD银行遭遇洗钱丑闻，他却看到了机会
Bob特别提到了加拿大道明银行（TD Bank）。
2024年，TD因美国反洗钱监管丑闻受到严重冲击，股价大幅下跌，股息收益率一度接近5%。
不少投资者担忧银行面临的监管和经营风险，选择抛售股票。
但对于看好企业长期前景、又愿意承担风险的投资者而言，股价下跌也可能创造机会。
此后，TD股价强劲反弹，较当时低位上涨超过一倍。
Bob的投资思路是：当一家大型企业遭遇短期冲击、股价大幅下跌时，如果长期价值没有受到根本破坏，就可能出现值得考虑的买入机会。
当然，并非所有遭遇危机的企业都能成功复苏。如果经营问题持续恶化，股价下跌也可能意味着更大的风险。
专家提醒：TFSA买美股，股息可能被扣15%的税
Highview Financial Group财富规划主管Ian Calvert认为，Bob在金融危机后抓住低价买入机会，并坚持长期投资，为账户增长创造了十分有利的条件。
不过，他也提醒投资者注意TFSA中的外国股息税问题。
虽然TFSA在加拿大享有免税待遇，但通过该账户直接持有美国派息股票，收到的美国股息通常仍会被预扣15%的税款，而且无法通过加拿大外国税收抵免追回。
相比之下，符合条件的美国股票若直接持有于RRSP退休储蓄账户，通常可以享受美国股息预扣税豁免。
如果持有于非注册投资账户，投资者则可能通过外国税收抵免减轻税负。
Bob后来转向加拿大股票，便避开了这项美国股息预扣税。
但Calvert强调，投资者不应该仅仅为了避免15%的税款，就完全放弃美国市场。
TFSA最重要的优势，仍然是在免税环境下实现长期资产增长。
选择投资标的时，应综合考虑企业价值、增长潜力及整体回报，而不只是股息和税务问题。
加拿大银行股，真的适合长期持有吗？
Bob的成功，也让人重新关注加拿大银行股的长期投资价值。
加拿大大型银行拥有成熟的业务体系，涵盖个人存贷款、商业银行、财富管理及资本市场等领域，多年来也形成了较稳定的派息传统。
不过，银行股并非没有风险。
经济增长放缓、失业率上升、房地产市场调整、贷款违约增加，以及监管政策变化，都可能影响银行盈利和股价表现。
此外，股息收益率高，也不一定意味着股票便宜。有时只是因为股价大幅下跌，而下跌背后可能存在真正的经营问题。
对于TFSA投资者来说，银行股可以成为长期投资组合的一部分，但是否值得买入，仍需要结合当前估值、企业盈利能力及个人风险承受能力判断。
Bob的成功不能简单理解为“买加拿大银行股就一定赚钱”。
他的回报既来自企业长期增长，也得益于买入价格、股息再投资，以及在部分公司前景恶化时及时调整持仓。
61万加元的TFSA，未来准备留给孙子孙女
如今，67岁的Bob已经退休。
回头看2009年刚开设TFSA时的自己，他坦言，从没想过这个账户有一天能够增长到超过61万加元。
除了继续管理投资，他也开始考虑如何将财富传承给下一代。
按照他的计划，未来完成遗产处理后，这笔资产将留给孙女和孙子。
他希望，自己多年来与孙辈分享的储蓄和投资经验，也能帮助他们管理好自己的财富。
值得注意的是，TFSA的遗产安排与普通银行账户有所不同。
根据加拿大现行税务规定，TFSA持有人去世时，账户在死亡当日的公允市场价值通常可以免税传给受益人。但如果受益人不是符合条件的配偶或伴侣，通常无法直接将原账户作为自己的TFSA继续持有。
因此，随着账户资产增加，定期检查受益人指定、提前做好遗产规划也十分重要。
普通投资者能从中学到什么？
Bob的故事最值得关注的，或许并不是61万加元这个数字，而是他积累财富的方式。
他没有依靠频繁交易，也没有不断追逐市场热点，而是长期坚持几项原则：尽早利用TFSA额度，选择具有长期价值的企业，让股息持续参与投资，并在市场恐慌时寻找机会。
当然，他的成功也离不开2009年金融危机后的特殊入市时机，以及一定程度的运气。
并不是每个人都能遇到如此有利的买点，更不是所有长期持有的股票都能上涨数倍。
但这段经历至少说明，TFSA不只是一个存钱、赚取利息的账户，也可以成为加拿大居民长期投资、积累财富的重要工具。
对于普通投资者而言，与其不断猜测明天哪只股票会大涨，不如认真思考如何建立适合自己的长期投资计划，让积累下来的资金在未来十年、二十年里持续发挥作用。
