史上首次！挽救楼市，北京宣布重磅新政
三部门解读：中央财政首次为居民购房贷款贴息，政策自10月1日起实施
9月29日，财政部会同中国人民银行、金融监管总局印发《关于实施居民购房贷款贴息政策的通知》（财金〔2026〕95号）。
这是中央财政首次对部分收入相对不高群体的商业性个人住房贷款给予贴息，标志着住房领域政策支持从供给侧进一步延伸至需求侧。财政部、中国人民银行、金融监管总局有关负责人当日就政策有关情况回答了记者提问。
据介绍，住房问题关系民生福祉。近年来，财政部联合有关方面已在供给侧打出组合拳，包括支持发行新增专项债券用于土地储备、支持地方收购存量商品房用作保障性住房等，起到优供给、惠民生作用。
此次出台的贴息政策，则是在需求侧打开新的政策发力空间：通过强化财政金融协同，发挥"财政引导、金融放大、市场运作"的机制作用，支持并释放城乡居民刚性住房需求，帮助进城务工人员等新市民、新就业大学生等青年人以及城镇工薪家庭等刚需购房家庭降成本、减负担。在深入研究基础上，财政部会同中国人民银行、金融监管总局等部门形成了政策方案。
三项核心内容：聚焦首套刚需、贴息1个百分点、资金足额保障
一是聚焦首套刚需，重点支持普通家庭新购中小套型、较低价位住房。同时符合以下三项条件的居民家庭可享受贴息：使用新发放的商业性个人住房贷款购买首套住房，不包括存量贷款置换（"首套住房"按现行政策认定，新房、二手房均包括）；所购住房建筑面积不超过120平方米；所购住房价格不超过150万元。
三部门相关负责人表示，设置上述条件旨在把有限的财政资金用于普惠更多刚需群体。考虑到不同城市居民收入、住房面积、价格水平差异较大，中央层面统筹惠民生、保基本、广覆盖、促公平和财力可能，在全国范围力求平衡。使用贷款购买保障性住房、使用公积金贷款购房的群体，国家已有相关政策支持，此次不叠加享受。
二是贴息1个百分点。可享受贴息的贷款规模最高100万元，财政部门给予年化1个百分点的贴息。按目前首套住房商业性个人住房贷款利率水平测算，相当于优惠了利率的三分之一；贴息期限最长5年。举例来看，一笔长期限的100万元商业性个人住房贷款，考虑到房贷按月付息还款、贷款余额逐月递减，贴息政策最多可帮助借款人累计减少付息近5万元。居民家庭实际享受的贴息金额，视贷款规模、期限、还款方式等情况而定。
三是应贴尽贴，财政贴息资金足额保障。政策起始日为今年10月1日，实施期暂定1年。期间符合条件的居民家庭均可享受财政贴息支持，执行中资金总规模不设上限，预算已作充分安排、据实结算。
经办银行全覆盖，贴息“自动达、省心享”
在实施安排上，政策突出便利性。经办银行实现全覆盖——开展商业性个人住房贷款业务的全部银行，均可按规定经办居民购房贷款贴息业务，方便居民家庭就近贷、就近享。
贴息优惠自动到账。购房人按正常信贷流程办理贷款，只需在签订贷款合同时同步授权银行代为办理贴息。银行将自动识别符合条件的借款人，在按月收息时自动计算并扣减对应贴息金额，借款人正常还贷即可，优惠直接体现在每期还款金额中。银行还将通过手机短信、APP消息等方式及时告知贴息享受情况。
管理链条进一步精简。首套住房认定、房屋面积、房屋总价、贷款金额等要素，银行在审批放贷时已掌握，因此本次政策明确由经办银行负责审核贴息资格，有关部门适时组织联合抽查。财政部门牵头组织实施并做好贴息资金保障；中国人民银行、金融监管总局按职责分工做好房地产信贷管理，强化货币政策与财政政策协同联动，指导督促经办银行做好贷款发放和贴息工作。
三部门表示，下一步将密切跟踪政策实施进展，力求操作最简便、群众少跑腿，推动政策效应充分释放，让群众尽早受益。
单户可享受贴息的贷款规模上限为100万元。
9月29日，财政部会同中国人民银行、金融监管总局印发《关于实施居民购房贷款贴息政策的通知》（财金〔2026〕95号，下称《通知》），明确对符合条件的新发放首套住房商业性个人住房贷款，由财政部门按照贷款本金给予年化1个百分点、期限不超过5年的贴息支持，单户可享受贴息的贷款规模上限为100万元。政策自2026年10月1日起实施，实施期限暂定1年。据悉，这是中央财政首次对部分收入相对不高的群体商业性个人住房贷款进行贴息。
据《通知》，此次购房贴息政策支持对象为贷款购买商品住房的居民家庭，同时符合以下条件的，可享受中央财政贴息政策支持：一是使用新发放商业性个人住房贷款购买首套住房，不包括使用新发放商业性个人住房贷款置换存量贷款；二是所购住房建筑面积在120平方米以下（含120平方米）；三是所购住房价格在150万元以下（含150万元）。
财政部、中国人民银行、金融监管总局有关负责人表示，贴息1个百分点，减轻居民贷款购房利息成本，按照目前首套住房商业性个人住房贷款利率水平，相当于优惠了利率的三分之一。以一笔长期限的100万元商业性个人住房贷款为例，考虑到大多数房贷按月付息和还款、贷款余额逐月减少，贴息政策最多可帮助借款人累计减少付息近5万元；居民家庭享受的具体贴息金额，视贷款规模、期限、还款方式等情况而异。“应贴尽贴，财政贴息资金足额保障。”有关负责人表示，政策执行中资金总规模不设上限，预算已做充分安排，据实结算。
东方金诚首席宏观分析师王青表示，本次财政贴息政策聚焦首套刚需，1个百分点的贴息幅度约相当于当前全国个人住房贷款加权平均利率（8月份为3.1%）的三分之一，政策力度较大，“主要是通过降低名义房贷利率水平，引导实际房贷利率有效下行。这是当前激发市场购房需求，扭转楼市预期的关键一招”。
谈及政策设定的面积与价格门槛，王青表示，“这意味着本次贴息政策将有效激励低线城市购房需求。这也是当前房地产市场的主要薄弱环节”。他同时表示：“年初以来部分高能级城市小户型住房市场活跃度较高，交易占比上升，此项政策也有助于延续市场热度，助力整体楼市回暖。”
对于后续政策走向，王青判断，本次居民购房贷款贴息政策实施后，“接下来视具体政策效果，还有可能进一步对政策措施进行优化调整，加大贴息力度，扩大贴息范围。这方面有充分的政策空间”。王青表示：“着眼于稳定房地产市场，接下来政策面还将在供需两方面发力。供给端方面，核心是引导银行加大房地产开发贷投放，畅通房企股债融资渠道，有效缓解房企资金压力。需求端方面，重点是加大城中村改造和收购商品房用作保障房力度，继续放宽重点城市限购限售，进一步减免房地产交易环节税费，同时鼓励地方政府推出‘自选动作’，因地制宜稳定当地房地产市场。”
上海易居房地产研究院副院长严跃进表示，贴息1%的计算方式值得关注，它不是把利息计算出来之后再乘一个比例，而是直接按照贷款本金乘以1%来计算贴息。“这样做的好处，就是跟各地利率本身没有关系了，不管当地利率高点还是低点，你贷多少，我直接在上面乘以1%来贴息，操作比较简便。”他举例说，贷款100万元，1％就是贴1万元，不需要再计算各地利率高低；而且每年都可以累计补贴，五年下来就相当于多得了5万元。
对于为何采用贴息而非降息，严跃进分析，考虑到美元加息、LPR难以再下降以及银行息差较小等因素，直接通过降息来降低房贷成本的空间比较小；目前首付比例已经降到15%，市场评价还不错，主要压力在还贷方面。“以前我们测算过，100万元的贷款，每个月房贷利息可以减少600来块钱，应该说是有积极作用的。所以这次贴息，其实也是在降低我们每个月的还贷成本。”他表示，本次政策最多能够有5万元的贴息，比传统的一些购房补贴力度要大，叠加银行本身的降息、40年贷款等政策，房贷还贷压力小了，再加上首付降低，低首付、低利率、低月供的“三低”效应明显，对于当前市场集体向好具有积极作用。
