一卖辉达、特斯拉股价就开始飙...女股神说…
2020年,美股大盘重挫时,方舟投资公司创办人伍德(Cathie Wood)操盘的基金却大赚,因此博得“女股神”美名。
但投资人却见她近来一再错失获利良机,大举减码辉达(Nvidia)持股后,这档人工智慧(AI)概念股竟开始飙涨,最近脱售特斯拉(Tesla)持股又遭遇类似情况,究竟是怎么回事?
道琼社报道,伍德日前在致方舟投资人信上有一番说明。首先,她指出,美股标普500指数不断创新高的同时,方舟聚焦“破坏式创新”的旗舰基金却从高峰摔落72%,理由是标普500涨势仅由一小撮巨型股驱动,而方舟基金投资的新创公司却比其他公司更易受利率扶摇直上打击。
可能更令伍德尴尬的是,她一抛售辉达持股,这个AI晶片大厂的股价就开始一飞冲天;最近她开始减持特斯拉股票后,这支电动车热门股却又重新发动猛烈涨势。这两家公司都是合乎方舟选股品味的股票。
巴隆周刊(Barron's)指出,投资人从伍德身上可学到三个教训:
一、有时候,尽管投资眼光正确,时机却可能拿捏失准。或者,有些情况下,投资观念正确,却挑错股票。想要掐准市场涨跌时机,绝非易事。
二、主动型投资人要想击败大盘,谈何容易;在标普500指数过去一年来狂飙26%之后,操盘绩效要想超越大盘,更是难上加难。就算是“股神”巴菲特,也大致是靠复利才能累积庞大的财富。事实上,过去20年期间,巴菲特的投资绩效基本上也只不过与市场报酬率旗鼓相当。
三、有一点在伍德的信上没提,但投资人应谨记在心。身为基金经理人,伍德首要之务是说服投资人加入她的行列;为客户赚得最佳投资报酬,则是次要考量。最近资金外流显示,伍德的说服力已减弱。她对未来大趋势的判断也许正确无误,她的选股眼光也或许一流,但难就难在如何说服其他人加入她。
方舟投资公司创办人伍德,有“女股神”之称。(路透)