加密货币市场暴跌 投资者损失惨重 金融学者警告

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温村那些事儿(微信ID:wencunstory)小米综合报道:这两天,加密货币市场动荡不安,大多数投资者都损失惨重。大型加密货币交易所Coinbase市值暴跌。一种自称是稳定交易手段的加密货币崩溃了。

加密货币市场暴跌,投资者损失惨重!金融学者警告,经济将受冲击!

那些投资者将自己辛苦赚来的钱投入一个暴跌的加密货币市场,他们可能会后悔没有提前参考加拿大金融技术学者Ryan Clements最近的一篇论文,该论文阐述了为什么该投资注定会失败。Clements是一名证券律师,目前在卡尔加里大学(University of Calgary)任教,并为加拿大证券监管机构提供建议。他表示,这并不意味着最受欢迎的加密资产可能不会再次上涨。

事实上,自2020年底以来,所有大举买入加密货币资产、尚未卖出的投资者,可能都在后悔没有把Clements的话当成一句至理名言。他们中的大多数将陷入深深的困境: 换句话说,他们的投资价值将远远低于他们当初购买时的价值。

“人们都不知道自己陷入了什么困境……“Clements周四在电脑上查看受损情况时说。

千亿美元的损失

自周一以来,加密货币价格暴跌导致出现逾3000亿美元损失。下跌有一部分是因为投资者普遍撤出了存在风险的资产,这是由利率上升、通货膨胀和俄罗斯入侵乌克兰导致的经济不确定性引发的趋势。这些因素加剧了随美国生活恢复正常而开始的所谓“疫情后遗症”,封锁期间蓬勃发展的Zoom和Netflix等公司的股价也在其中受损。

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但加密货币的下跌比股市的广泛暴跌更为严重。今年以来,标准普尔500指数下跌了18%,而比特币的价格同期下跌了40%。仅在过去五天里,比特币就暴跌了20%,而标准普尔500指数下跌了5%。

加密货币的崩溃会持续多久尚不得而知,货币价格通常会从重大损失中反弹,尽管在某些情况下需要数年时间才能达到新的高点。

今天(5月13日),仍持有加密货币的加拿大人仍在观望其会对资产价值产生什么影响。Clements表示,上周的加密货币抛售已经解决了一些问题。其中一个问题是,最重要的加密货币的供应是否像黄金一样有限,这是否意味着它们可以对冲通胀或其他风险资产的下跌。我们现在知道它们不是。

随着通胀攀升和市场下滑,甚至最知名的加密货币比特币价格暴跌至2020年以来的最低点,交易价格也比去年11月6.9万美元的峰值下跌了近三分之二。

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Clements同时强调:“加密资产是风险资产,它们不是稳定资产,它们不是价值储存手段,”“这就是我们看到市场普遍下跌的原因。”

不稳定的“稳定币”

讽刺的是,当前加密货币下跌的不稳定特征之一与所谓的“稳定币TerraUSD”有关,它已经让整个市场处于紧张状态。稳定币旨在成为一种更可靠的交易方式,通常与美元等稳定资产挂钩,目的是不影响价值波动。许多交易员使用它们购买其他加密货币。

根据 CoinMarketCap的数据,这一曾经流行的加密货币在过去7天内跌了超过99% ;Terra对应的稳定币TerraUSD(UST) 的价格现在约为0.6美元,过去7天下跌超过33%。

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这可不是小币种,TerraUSD作为第四大稳定币,是市值第10大的加密货币。

TerraUSD得到了Arrington资本和Lightspeed创投等可靠的风险投资公司的支持,它们投资了数千万美元来资助建立在该货币上的加密项目。加密货币平台Tezos的创始人之一凯瑟琳·布雷特曼说,这“给了那些本来可能不了解这些事情的人一种虚假的安全感”。但TerraUSD没有现金、国债或其他传统资产的支持。相反,它的所谓稳定性来自于将其价值与另一种名为Luna的姊妹加密货币挂钩的算法。

正如伦敦《金融时报》(Financial Times)周四警告的那样,这一次的另一个不同之处在于,传统市场可能会受到加密货币崩盘的影响。

周四有报道称,接受比特币作为法定货币的萨尔瓦多损失了4000万美元,这足以让这个现金紧缺的中美洲国家支付其下一轮债券支付,信用评级机构警告称,违约风险正在增加。

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周四(5月12日),大型加密货币交易平台Coinbase公司的传统市场份额已经下跌了一半。当加拿大人计算他们的比特币损失或卖出以避免进一步损失时,他们觉得自己不再富有。任何时候,只要市场的某个领域出现大规模抛售,就可能出现避险行为,其他资产也会出现一连串抛售。

“灾难性失败”

周四,TerraUSD被“正式暂停”两个小时,运营该加密货币单位区块链的Terraform公司表示。区块链是一款设置加密货币价值并揭示每个单位所有者的软件。在交易停止之前,该股的价值曾暴跌至23美分。

Clements在一篇被广泛引用的题为《注定失败》的论文中警告了Terra,这篇文章特别关注所谓的“算法稳定币”——Terra是其中最重要的例子,他预测它将面临灾难。“我认为,它的灾难性失败导致了更大规模的加密货币抛售,”Clements说。

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既然这些加密货币已经证明自己不是一种对冲通胀的工具,那么持有它们的一个主要原因是什么呢?正如约克大学舒立克商学院(York University’s Schulich School of Business)的亨利•金(Henry Kim)今年早些时候向我概述的那样——可能已经消失。作为一种风险资产,而不是货币或固有的价值储存手段,加密货币的表现应该更像科技股,但没有任何潜在收入,会随着通胀和利率的上升而下跌。

更大幅度的下跌可能导致那些借钱买房的人被迫出售房屋。Clements相信,目前在CoinMarketCap上市的19419个加密货币中,有一些将会跌至零甚至更糟。他还担心,一些加密货币的例子将被证明是赤裸裸的欺诈。

Clements表示,随着加密货币屡创新低,现在可能是时候重新评估加密货币的用途和价值,以及维持它们生存的能源密集型全球软件了。

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他坦言:“我认为这是一个很好的时机,可以让市场了解区块链的真正用途。”“而不仅仅是用于投机交易的加密货币。”

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